NUEVA YORK (AP) – Las acciones de Wall Street se desploman, borrando un repunte del día anterior mientras los mercados evalúan las consecuencias inminentes de la lucha intensificada de la Reserva Federal contra la inflación.
El 4 de mayo de 2022, la Reserva Federal elevó las tasas de interés en medio punto porcentual para frenar el endeudamiento de los consumidores y frenar la inflación, que se encuentra en su punto más alto en cuatro décadas. El mercado se recuperó cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, descartó la posibilidad de que la Fed pudiera hacer una subida más agresiva de tres cuartos de punto en el futuro.
Ahora los operadores comienzan a preocuparse más por el impacto de las medidas de la Fed para reducir la demanda y desacelerar la economía.
«La Fed está entre la espada y la pared, y debido a la información instantánea, los inversores están experimentando miedo y codicia al mismo tiempo», dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA.
El S&P 500 bajó un 3,4 % a la 1:49 p. m., hora del este, con más del 95 % de las empresas en el índice de referencia a la baja. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 1.035 puntos, o un 3%, a 33.024 y el Nasdaq perdió un 4,8%.
Los rendimientos de los bonos reanudaron su tendencia alcista. El rendimiento del bono del gobierno a 10 años aumentó considerablemente al 3,10% desde el 2,92% del día anterior.
El movimiento agresivo de la Fed para subir las tasas tiene a los inversionistas preocupados por si puede llevar a cabo la delicada danza de desacelerar la economía lo suficiente como para detener la alta inflación, pero no lo suficiente como para provocar una recesión. El ritmo y la magnitud de las subidas de tipos están bajo escrutinio en Wall Street.
«Los inversores se dieron cuenta de que si la Fed continúa adoptando un enfoque muy mesurado, en realidad podría permitir que la inflación se salga de control», dijo Stovall.
La última medida de la Fed de aumentar las tasas de interés en medio punto porcentual era ampliamente esperada. Los mercados se estabilizaron antes de la actualización de la política monetaria esta semana, pero a Wall Street le preocupaba que la Fed pudiera subir las tasas en tres cuartos de punto porcentual en su próxima reunión. Powell disipó esas preocupaciones y dijo que el banco central «no estaba considerando activamente» tal aumento.
El banco central también anunció que a partir del 1 de junio comenzará a reducir su enorme balance de $ 9 billones, que consiste principalmente en bonos gubernamentales e hipotecarios. Estas grandes participaciones son una herramienta de política que utiliza la Fed para mantener bajas las tasas de interés a largo plazo, como las de las hipotecas.
Cuando Powell dijo que la Fed no estaba considerando un gran aumento en las tasas de interés a corto plazo, envió una señal a los inversores para que permitieran que los precios de las acciones se dispararan y los rendimientos de los bonos cayeran. Un ritmo más lento de subidas de tipos supondría un menor riesgo de que la economía caiga en recesión y una menor presión a la baja sobre los precios de todo tipo de inversiones.
Pero reducir la probabilidad de un alza en 0,75 puntos no significa que la Fed haya terminado de subir las tasas de manera constante y pronunciada mientras lucha por controlar la inflación, ni siquiera cerca. Los economistas de BNP Paribas aún esperan que la Reserva Federal siga aumentando la tasa de fondos federales hasta que alcance un rango de 3% a 3,25%, frente a cero a 0,25% a principios de este año.
«No creemos que esa haya sido la intención del presidente Powell», escribieron los economistas de BNP Paribas en un informe, citando los aplausos del mercado el miércoles, «y esperamos ver el próximo ‘Fedspeak’ tratando de endurecer las condiciones financieras nuevamente».
El Banco de Inglaterra elevó el jueves su tasa de interés de referencia a un máximo de 13 años, la cuarta subida de tasas desde diciembre, ya que la inflación del Reino Unido está en un máximo de 30 años.
Los mercados energéticos siguen siendo volátiles a medida que continúa el conflicto en Ucrania y la demanda sigue siendo alta en medio de la escasez de suministros de petróleo. Los gobiernos europeos están tratando de reemplazar los suministros de energía de Rusia y están considerando un embargo. La OPEP y los países productores de petróleo aliados decidieron el jueves aumentar gradualmente los suministros de crudo que envían al mundo.
Los precios más altos del petróleo y el gas se han sumado a las incertidumbres que pesan sobre los inversionistas mientras intentan medir cómo la inflación afectará en última instancia a las empresas, la actividad del consumidor y el crecimiento económico general.
Los informes recientes de ganancias corporativas también son observados de cerca por los inversionistas que intentan obtener una mejor imagen del impacto de la inflación en la economía. El fabricante de cereales Kellogg subió un 4% después de anunciar resultados financieros alentadores. Etsy tropezó un 17% después de emitir una guía débil.
Twitter subió un 3,2% después de que el CEO de Tesla, Elon Musk, dijera que había obtenido más apoyo para su intento de hacerse cargo de la compañía.
Las empresas de tecnología registraron algunas de las mayores pérdidas y afectaron al mercado en general, una reversión de las sólidas ganancias que habían registrado el día anterior. El gigante minorista de Internet Amazon se desplomó un 7% y la empresa matriz de Google perdió un 4,6%.
Los constructores de viviendas cayeron ampliamente a medida que aumentaron las tasas promedio de préstamos hipotecarios a largo plazo. DR Horton cayó un 5,5%.
La tasa de interés promedio de una hipoteca de tasa fija a 30 años subió al 5,27% esta semana, la más alta desde 2009, según el comprador de hipotecas Freddie Mac. Hace un año la media era del 2,96%. Las tasas hipotecarias suelen seguir los movimientos en el rendimiento del Tesoro a 10 años. Las tasas hipotecarias altísimas han afectado la asequibilidad de los compradores de viviendas después de años de precios altísimos.
